Особенности, преимущества и отличия ETF фондов

ETF или Exchange Traded Fund (с англ.- фонд, торгуемый на бирже) — это ценная бумага, представляющая собой корзину из различных акции компаний, облигаций или сырья отличающихся определенными признаками. Главным достоинством Etf фонда является низкий входной финансовый порог при высокой диверсификации активов. Владение таким инструментом полностью равнозначно владению входящих в него активов.

Структура ETF фондов

Если говорить простыми словами, то представьте, что хотите вложить деньги в бумаги из какого-либо сектора экономики. В стандартном варианте для того, чтобы создать диверсифицированный портфель конкретной отрасли, необходимо купить все акции в равных пропорциях, что достаточно трудно сделать, так как различаются не только цены бумаг, но и их количество в биржевых лотах. Но, можно выбрать инвестиции в etf, в котором уже собран нужный набор активов, и при этом если в первом случае, необходимо много денег чтобы собрать все акции, то во втором появляется возможность инвестировать с самых небольших сумм.

Далее приведу реальный пример с нашего рынка. Чтобы купить еврооблигации крупных российских эмитентов вам потребуется сотни тысяч долларов США и статус квалифицированного инвестора, но если то же самое сделать через etf достаточно будет 1000 — 1500 руб.

При этом у вас есть полное право покупать такие бумаги как обычный частный инвестор. Котировки этих финансовых инструментов отражаются по тому же принципу, что и расчет индекса, но при этом они имеют собственную биржевую цену, на которую влияют участники торгов. Первый traded funds появился в 1993 году под тикером SPY, и включал себя биржевой индекс S&P 500.

Структура etf бывает абсолютно разной. Она может включать в себя, от одного инструмента до целых индексов имея один и тот же денежный порог входа. Смысл создания такой структуры довольно прост. Большой фонд покупает ряд активов, потом делит их на более маленькие части и предоставляет для торговли в качестве отдельной ценной бумаги. На большинстве рынков, и в том числе в России, особое распространение имеют etf облигаций, сырья или акций.

Чем ETF отличается от обычных акций

В сравнении с покупкой обычных акций можно выделить ряд преимуществ, которыми обладают бумаги биржевых фондов. В первую очередь это простота покупки большого количества акций с полным соблюдением диверсификации. Второе, это высокая ликвидность etf. Это очень важно, так как на рынке часто встречаются акции, по которым практически не проходит объемов во время торгов, данный финансовый инструмент решает такую проблему.

Следующим позитивным моментом можно отметить тот факт, что при инвестировании через etf вы получаете больше возможностей использовать кредитное плечо. Также traded funds по сравнению с обычными акциями являются более интересными в плане открытия коротких позиций.

Чем ETF отличается от пифов

Главным отличием акций etf от паевых инвестиционных фондов является больший уровень ликвидности и непрерывность торгов у первых. Т.е. акции etf котируются, все время пока идет торговая сессия, и их цена меняется в зависимости от активности трейдеров. Цена Пифов всегда рассчитывается только на конец торгового дня. Наряду с этим Пифы в отличие от etf не позволяют открывать позиции Short, пользоваться кредитным плечом и покупать вне страны их учреждения.

Доходность и риски фондов

Доходность и риски акций etf будут зависеть от их структуры. Для того, чтобы понять какие риски вас ожидают необходимо понимать какие инструменты входят в выбранный вами фонд. Самым основным риском является рыночный, но также не стоит забывать про валютный риск (например, если у вас открыт счет в usd), риски ликвидности и банкротства эмитента, бумаги которого включены в etf. С Доходностью дело обстоит абсолютно идентично. К примеру, если вы купили etf на индекс ММВБ, то ваш доход будет складываться из прироста рыночной стоимости и дивидендов за период владения.

Преимущества и недостатки ETF

На чашу весов преимуществ и недостатков торгуемых фондов стоит положить следующие аспекты.

Аргументы за — высокий уровень ликвидности, возможность инвестировать маленькие суммы при этом, получая большую степень диверсификации, право совершать продажи без покрытия, простота покупки и привилегия использовать кредитные средства для торговли.

Аргументы против — это высокие издержки и комиссии, а также возможный разрыв между ценой акции фонда и входящими в него базовыми активами.

Инвестиции в ETF

Самый простой и понятный способ сделать свой первый инвестиционный шаг в сторону etf — это открыть счет у российского брокера. Но в этом случае вам будет доступно довольно ограниченное количество фондов. Иностранные брокеры готовы предоставить, куда большее число возможных вариаций etf из разных стран, но к выбору зарубежного финансового агента нужно подходить очень тщательно.

Какие ETF доступны на московской бирже

Главная компания предоставляющая etf на московской бирже — это Finex Russian. Корни этой управляющей фирмы уходят в Ирландию. На российском рынке работает с 2013 года и на данный момент предлагает 12 видов traded funds. Первый фонд появившийся на ММВБ был ETF GOLD, который, как понятно из названия, специализировался на торговле физическим золотом. Этот инструмент доступен и сейчас, кроме него через Finex также можно приобрести:

• Cash Equivalents UCITS ETF (Тикер: FXMM) — набор из краткосрочных казначейских облигаций США. У всех из этого списка наивысшая степень надежности и кредитный рейтинг AAA.
• Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (USD) (Тикер: FXRU) — долларовый портфель из 25 или более еврооблигаций крупнейших российских компаний, таких как Сбербанк, ВТБ, ЛУКОЙЛ, ГАЗПРОМ и т.д.
• Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB) (Тикер: FXRB) — Те же 25 еврооблигаций российских гигантов, но в рублях.
• Russian RTS Equity UCITS ETF (USD) (Тикер: FXRL) — вложения в акции 25 или более самых успешных компаний, котируемых на московкой бирже с автоматическим реинвестированием дивидендов в базовый актив.
• FFIN Kazakhstan Equity ETF (Тикер: FXKZ) — Корзина из бумаг Казахстанской фондовой биржи. Инструмент торгуется в тенге.
• MSCI Japan UCITS ETF (Тикер: FXJP) — портфель из акций входящих в индекс MSCI Япония. Фонд котируется в долларах.
• MSCI China UCITS ETF (Тикер: FXCN) — пакет из более чем 130 крупнейших фирм Китая входящих в индекс MSCI China. Обращается в юанях.
• MSCI United Kingdom UCITS ETF (Тикер: FXUK) — Более 100 английских акций из индекса MSCI UK. Валюта фонда — фунт стерлингов.
• MSCI USA Information Technology UCITS ETF (Тикер: FXIT) — Все интернет гиганты из ИТ-сектора Америки, которые есть в индексе MSCI USA IT функциональная валюта фонда доллары.
• MSCI Germany UCITS ETF (Тикер: FXDE) — представители немецкого бизнеса из индекса MSCI Germany. Фонд торгуется в евро.
• MSCI Australia UCITS ETF (Тикер: FXAU) — 60 акций из которых состоит индекс MSCI Australia. Валюта фонда — доллары США.

На что обратить внимание при выборе ETF

Чтобы понять, на что смотреть при выборе акций биржевого фонда, необходимо определиться со своей инвестиционной стратегией. Какой срок инвестиций и сколько денег вы хотите вложить? Например, если нужна непоколебимая стабильность с разумным доходом, наверно стоит идти в сторону облигационного фонда. Если интересуют развивающиеся рынки, то выбирайте страны, которые с большей вероятностью покажут рост экономики в целом.

Заключение

Далее подумайте, готовы ли вы идти к иностранному брокеру или выбор из 12 доступных на российском рынке etf вас вполне устраивает? Поразмышляйте над рисками валюты, в которой котируется инструмент, а также возможности покупки на ИИС для получения дополнительной налоговой выгоды в будущем.

И только после этого делайте свой выбор в пользу конкретного фонда. Нюансов много и для каждого инвестора они будут разными, но если подойти к выбору с умом, то обязательно получится найти лучший etf для себя.