Описание, основные характеристики и покупка биржевых фондов ETF RUSB и RUSE
Инвестирование в акции всегда сопряжено с большими рисками, но в ответ имеется возможность получить неограниченные доходы. Когда я начал инвестировать, то делал это только в известные отрасли и компании.
Как показала практика, я был сильно зависим от потрясений отдельных отраслей. Необходимо было разбавить портфель активами других отраслей и рынков.
При подсчете суммы инвестиций оказалось, что она составляет несколько миллионов. Тогда я узнал о существовании ETF-фондов, которые продают доли в уже готовых портфелях, делая диверсификацию доступной простым инвесторам.
Содержание
Способы инвестирования
Те, кто решили посвятить себя инвестированию, наверняка столкнулись на начальном этапе с выбором, куда вложить имеющиеся средства.
Способов инвестиций множество и их можно разделить на большое количество классов и подклассов. Деление происходит по объекту инвестирования, срокам, доходности, ликвидности, рискам и другим факторам.
Одной из самых простых методик классифицировать инвестиции является деление по объектам:
- реальные;
- финансово-спекулятивные.
Для первых свойственны вложения в объекты реального сектора: недвижимость, промплощадки, сельскохозяйственные и охотничьи угодья, а также другие возможные источники прибыли.
Инвестиции финансово-спекулятивной направленности не отличаются объектом вложений – оба используют финансовые инструменты. Для спекулятивной части свойственно не только вложение с возможностью получения пассивного дохода, но и перепродажа финансовых инструментов на рынке.
Извлечение прибыли происходит за счет изменения рыночной стоимости активов. В противовес спекуляциям, многие инвесторы получают прибыль за счет базовых характеристик финансовых инструментов: дивидендов, процентов, купонных выплат.
Биржевая торговля
Среди способов извлечения максимальной доходности выделяется торговля на фондовой бирже. Биржи как класс стали возникать еще в Средние века, постепенно адаптируясь под условия, в которых развивается общество. Одновременно с этим они упорядочили свою работу.
По своему назначению они являются связующим звеном между покупателями и продавцами. Также они выступают в роли гаранта исполнения сделок, обеспечивая им честность и прозрачность.
Биржи бывают разных видов – это зависит от основного торгуемого товара. Выделяются зерновые, рыбные, сырьевые и фондовые. На последних основным торгуемым товаром являются ценные бумаги и их производные:
- акции;
- облигации;
- опционы;
- фьючерсы;
- валюта.
Заработок на бирже строится не только из покупки ценных бумаг для получения прибыли по стандартному способу: дивидендному, купонному и другим. Основной заработок происходит за счет покупки и последующей перепродаже бумаг на фоне роста их рыночной стоимости. Цены на рынке подвержены постоянным изменениям под влиянием множества факторов.
Для успешной торговли трейдеру требуются навыки анализа рынка и экономики. На основании этого он формирует свой портфель, по которому и проводит сделки. Для исключения зависимости от одного инструмента рекомендуется использовать методы диверсификации, включающие покупку отличных друг от друга активов.
Биржевые фонды
Самостоятельное формирование диверсифицированного портфеля проблематично для простого инвестора, который не обладает солидными суммами на счетах.
Для каждой сделки существует минимальный размер, по которому ее можно провести. Если цена не имеет подобных ограничений и формируется за счет колебаний на рынке, то количество бумаг в одной сделке имеет установленные значения.
Подобные значения называются лотами, и они наряду с ценой указываются для каждой сделки, но имеют нижний предел. Как правило, чем ниже цена одной бумаги, тем выше минимальное количество лотов в сделке.
Лоты обычно имеют шаг, который кратен десяти: 1, 10, 100, 1000, 10000 и так далее. Именно это и является одним из ограничивающих факторов для формирования диверсифицированного портфеля.
Ограничения для инвесторов поджидают на этапе покупки каждой бумаги.
Дело не ограничивается минимальным количеством лотов, но и дополняется необходимостью оплачивать комиссию на других биржах; заключать новые брокерские соглашения, если действующий брокер не представлен на нужном рынке. Наконец, если идет речь о покупке иностранных ценных бумаг, то еще вмешиваются и курсы валют, которые тоже должны быть учтены.
Более 5 последних лет в России действуют специальные биржевые ETF-фонды, которые частично решают вышеуказанные вопросы. Это компании, которые имеют возможность самостоятельно формировать и управлять диверсифицированным портфелем.
ETF-фонды выпускают акции самостоятельно, а при их покупке инвестор вкладывается в фонд. Получается, что акции содержат доли диверсифицированного портфеля, в который может вложиться инвестор.
Преимущества ETF
Среди особенностей ETF, главным образом привлекающих покупателей, является цена. Акции ETF-фондов – куда более доступный инструмент, чем если бы бумаги покупались по отдельности и самостоятельно.
Так, если формировать портфель самостоятельно, то на это придется потратить несколько миллионов рублей, что все равно не дает гарантий в правильности действий. Цена акций ETF-фондов доступна любом инвестору, на что это и рассчитано.
Главное конкурентное преимущество ETF-фондов формируется за счет многообразия активов, входящих в состав. Зачастую они содержат до 50 разных бумаг – такое количество простому инвестору не собрать.
Помимо покупки, еще и встает вопрос управления портфелем. Каждая отдельная бумага имеет свой срок обращения, даты выплаты процентов или дивидендов. А еще они все меняют свою стоимость на рынке. Эффективно управлять и учитывать эти многочисленные нюансы инвестор не сможет, что опять же решается путем покупки ETF-фондов.
Главный недостаток ETF-фондов заключается в том, что они самостоятельно определяют состав фонда. Инвестору предстоит самостоятельно разбираться в целесообразности инвестиций в выбранный фонд.
Также такие фонды на территории России обычно представлены иностранными компаниями, которые не дают гарантий по своей деятельности. У инвестора есть реальный шанс потерять всю сумму.
Как купить
Покупка ETF-фондов на российском рынке никак не отличается от покупки обычных акций. Достаточно внести заявку в систему и дождаться исполнения.
На них не всегда возможно спекулировать за счет того, что цена и объемы торговли по некоторым ETF регулируются специальными маркетмейкерами, которые за счет своих действий направляют рынок в нужном направлении. За счет этого поддерживается устойчивая доходность определенных фондов.
На Московской бирже доступны для покупки 23 ETF-фонда с тремя базовыми активами:
- облигации (в т.ч. еврооблигации);
- акции;
- товары (золото).
ETF RUSB
Один из представленных на российском фондовом рынке ETF – RUSB. Данный фонд состоит из пары-трех десятков еврооблигаций ведущих российских эмитентов. В состав фонда включаются активы, имеющие кредитный рейтинг, превышающий суверенный для всей страны. Фонд формируется компанией ITI, а состав можно уточнить на сайте или на Московской бирже.
Для ETF RUSB характерны резкие скачки стоимости как вниз, так и вверх. Сказывается отсутствие маркетмейкеров для данного биржевого фонда. Скачки бывают размером до 10% в краткосрочном периоде в 1-2 месяца.
В состав ETF включаются еврооблигации, которые отличаются от обычных тем, что они могут котироваться на международных площадках в иностранной валюте. Обособленная покупка требует от инвестора значительных денежных средств по сравнению с покупкой ETF RUSB, цена которого находится в диапазоне от 1000 до 2000 рублей.
ETF RUSE
По своему устройству биржевые фонды во многом похожи на биржевые индексы. Последние несут чисто информационную функцию, показывая среднее состояние рынка на основании данных по компаниям, участвующих в расчетах.
Биржевые фонды формируют собственный актив (только не информационный, а реальный) на основании других бумаг. Именно таким образом основан ETF RUSE, который является материальным воплощением индекса RTS.
В данный индекс входят крупнейшие российские компании разных отраслей, а сам он составлялся на одноименной бирже, которая затем вошла в состав единой Московской. Формирует данный фонд компания ITI, а рыночная цена ETF RUSE подвержена рыночным колебаниям ввиду отсутствия маркетмейкера.
Уникальное свойство ETF RUSE среди других фондов – по нему выплачиваются дивиденды. За счет этого формируется главный отрицательный момент покупки данного биржевого фонда – двойное налогообложение.
Сначала по выплаченным дивидендам вычитается налог у ITI (по ставке 15%), а затем от остатка суммы вычитаются 13% с клиентов. Получается общая потеря более 25%. За счет этого ETF RUSE является малопривлекательным объектом для инвестиций.
Итоги
- Один из главных способов инвестирования денег – биржевая торговля.
- Для снижения рисков необходимо диверсифицировать портфель.
- Зачастую диверсификация затруднительная из-за отличий минимального размера сделки по разным эмитентам.
- ETF-фонды решают данную проблему за свой счет, продавая клиентам доли в уже сформированных портфелях.
- ETF RUSB состоит из российских еврооблигаций и для него характерны резкие скачки рыночной стоимости.
- ETF RUSE формируется на основании индекса RTS и имеет двойное налогообложение за счет наличия дивидендных выплат.