Ценные бумаги и определение акции простыми словами

Среди множества ценных бумаг особое место занимают акции. Что такое акция? Говоря простыми словами, акция – это документ, подтверждающий права владельца на управление компанией, получение части прибыли и имущества при ликвидации. Однако основной интерес инвестора акции представляют на биржах, где ими можно торговать. Основной смысл торговли акциями: купить дешевле и продать дороже.

Принцип работы биржи

Первые биржи стали зарождаться еще в Средних веках и с течением времени упорядочили свою работу. Биржи – аналог рынков, на каждом из которых происходила торговля определенным видом товара: зерном, рыбой, мукой, а затем и ценными бумагами. Биржи сохранили основные принципы работы, которые дошли до нас в усовершенствованном виде.

Основное назначение биржи – связь между покупателями и продавцами. Это назначение и определило два основных типа биржи: открытый и закрытый. На открытых происходило прямое взаимодействие покупателей и продавцов, а на закрытую допускались только посредники. Постепенно биржи стали основными центрами ценообразования, арбитража и страхования рисков.

Спекулятивная торговля является скорее следствием организации работы рынка ценных бумаг, нежели ее основным назначением. Под влиянием множества факторов стоимость акций может как падать, так и расти, меняясь соответственно действиям участников рынка. Биржа в указанном процессе служит местом, где происходит упорядочение и унификация рынка определенного актива.

Ценные бумаги

Среди ценных бумаг выделяют все документы, закрепляющие права владельца. Ценные бумаги классифицируются по двум типам: долговые и долевые. Первые подтверждают факт ссуды средств и предоставляют право на участие в прибыли заемщика только особо оговоренным способом. Вторые же подтверждают участие владельцев в капитале акционерного общества и предоставляют право на получение определенной доли прибыли. Субъект, осуществляющий выпуск ценных бумаг – эмитент.

Облигации

Наиболее популярный вид долговых ценных бумаг – облигации. Они гарантируют кредитору возврат размера долга и получение вознаграждения по заранее установленному способу. Облигации могут выпускаться государством, субъектами федерации и корпорациями. По способу получения дохода облигации делят на купонные и бескупонные. Для первых выплачивается процент в течение определенного срока действия. Для вторых происходит сначала покупка облигаций по стоимости ниже номинала, а затем выплата номинальной стоимости.

Акции

Облигации не предоставляют возможности управлять эмитентом в отличие от акций, являющихся долевыми ценными бумагами. Номинальный держатель акций осуществляет управление посредством принятия участия в собраниях акционеров, а также получает прибыль. В ситуации, когда происходит ликвидация предприятия, держатель имеет возможность получить часть имущества компании.

Виды акций

На данный момент существует только два вида акций: привилегированные и обыкновенные. Обыкновенные дают возможность владельцу принимать участие в управлении компанией, а привилегированные гарантируют дивиденды и дают приоритет при ликвидации предприятия. При ликвидации порядок удовлетворения претензий следующий: государство (налоги, пошлины), прочие кредиторы (например, банки), держатели привилегированных акций, а затем обыкновенных акций.

Привилегированные акции в некоторых случаях возможно преобразовать в обыкновенные в определенном соотношении. Такие акции называются конвертируемыми, а конвертация, например, неоднократно имела место в карьере Уоррена Баффета, который является наиболее успешным инвестором в мире. Однако конвертация – второстепенный признак, привлекающий инвесторов.

Прежде всего инвесторов интересует получение дохода по акциям. Один из способов получения прибыли – дивиденды, выплачиваемые эмитентами в пользу владельцев акций. Они представляют собой выплаты акционерам некоторой части прибыли, а для каждого акционера выплата будет пропорциональна числу акций, удерживаемых владельцем.

Для держателей привилегированных акций объем дивидендных выплат является фиксированным и утверждается заранее. Касаемо обыкновенных акций, то для них размер выплат не установлен и выплаты могут даже не производиться на основании решения совета директоров, который занимается распределением прибыли.

Права владельцев акций

В России установлен следующий порядок определения прав владельцев акций относительно их доле в акционерном обществе:

Процент владения Права
1% Доступ к реестру акционеров компании, а также ежедневное обновление информации от реестродержателя
2% Выдвижение представителя в совет директоров
10% Инициация внеочередных собраний акционеров, причем с любой частотой, а также проведение внеплановых аудитов финансово-хозяйственной деятельности
20% Требуется получение разрешения Федеральной антимонопольной службы при покупке более 20% акций
25% + 1 акция Блокирующий пакет акций, позволяющий заблокировать любое решение
50% + 1 акция Контрольный пакет акций

 

Обращение акций

Факторы, влияющие на стоимость

Еще одним способом получения дохода является покупка акций на бирже и их последующая перепродажа по большей стоимости – это самый распространенный способ обращения акций. Инвестор может приобрести акции, размещенные на бирже. Под влиянием различных факторов стоимость акций изменяется, что в дальнейшем может привести как к прибыли, так и к убыткам инвестора.

К основным факторам, влияющим на цены, относятся:

  • экономические;
  • геополитические;
  • отраслевые;
  • показатели компании-эмитента;
  • спекулятивные движения.

Факторы влияют как по отдельности, так и в совокупности, что усложняет задачу инвестора по анализу рынка и прогнозированию движения цены. Тем не менее, для биржевых торгов характерно образование трендов и моделей, по которым трейдеры осуществляют торговлю. Анализ может проводиться по методам фундаментального и технического анализа, инвестор же выбирает: использовать оба метода или какой-то обособленно.

Рынки

Компании-эмитенты производят выпуск акций, таким образом привлекая необходимые для развития компании инвестиции. Выпущенные акции размещаются для торгов, причем это может быть сделано в открытом и закрытом режиме. В закрытом акции размещаются среди заранее установленного списка инвесторов по согласованным условиям, а в открытом режиме покупку может совершить любой желающий. Покупка размещенных предприятием акций относится к первичному рынку.

Наибольший интерес для биржевого инвестора представляет вторичный рынок. Именно на нем происходят колебания цен на акции под влиянием различных факторов, а также операции по купле и продаже между участниками торгов. Получается, что на данном этапе компания-эмитент уже не участвует в роли продавца, а теоретически может выступить в роли покупателя собственных акций.

Взаимодействие между продавцом и покупателем происходит при посредничестве биржи, которая выступает гарантом исполнения выставленной заявки по лучшей цене. В настоящее время акции не выпускаются на бумажных носителях, а регистрируются в специальных электронных реестрах.

Ликвидность акций

Самый важный показатель привлекательности акции – ее ликвидность, то есть возможность сбыть имеющиеся ценные бумаги. Как правило, ликвидность оценивается по имеющемуся разрыву между действующей на рынке ценой продажи и ценой покупки, который называется спрэдом. Низкое значение спрэда способно снизить издержки инвестора при осуществлении торговли.

На основании понятия ликвидности сформировалась классификация обращающихся ценных бумаг:

  • «голубые фишки»;
  • первый эшелон;
  • второй эшелон и т.д.

К «голубым фишкам» относятся акции крупнейших, устойчивых компаний, которые держатель имеет возможность в любой момент продать или купить. Именно эти компании дают основной объем торгов на бирже. Данные компании занимают лидирующие позиции в своих отраслях и часто радуют своих акционеров выплатами дивидендов, а также предоставлением подробной отчетности о финансово-хозяйственной деятельности.

Итоги

  • Акции – ценные бумаги, закрепляющие права владельца на долю в компании.
  • Доходы по акциям можно получать посредством дивидендов или их перепродажи.
  • Покупаем акции подешевле, продаем подороже.
  • Акции размещаются и торгуются на бирже.
  • Существуют обычные и привилегированные акции.
  • Основной показатель привлекательности акций – ликвидность.
  • На цену акции влияет множество факторов, вследствие чего она постоянно меняется.