Обзор методов технического и фундаментального анализа финансовых рынков

Цены на финансовом рынке изменчивы. Котировки валют меняются каждую секунду. Безусловно, этому есть причины. И я хочу разобраться в них. А поможет мне в этом технический и фундаментальный анализ финансовых рынков.

Технический анализ финансовых рынков

Технический анализ — это набор инструментов, применяемых для изучения закономерностей изменения цен в прошлых периодах и прогнозирования их динамики в будущем при аналогичных обстоятельствах. Тех. анализ содержит в своем арсенале множество методов, но все они основаны на одном положении: на изменение цен влияет поведение участников рынка. А поскольку в аналогичных ситуациях люди ведут себя похоже под влиянием инстинктов, спрос и предложение тоже формируются одинаково. Это и позволяет предсказывать динамику цены.

Постулаты Чарльза Доу

В конце 19 века Чарльз Доу, журналист из Соединенных Штатов, выпустил ряд статей о ценных бумагах. В них была изложена вся теория технического анализа, используемая до сих пор. Она получила название постулатов Доу.

1. Цена учитывает все. Согласно этому утверждению, в изменении цены уже учтены все факторы, имеющие значение для финансового рынка (политические, экономические и др.).
2. Цены движутся согласно трендам. В определенные периоды времени цена изменяется в одном и том же направлении. Если спрос больше, чем предложение, возникает восходящий тренд. Если предложение выше спроса — нисходящий. Когда значения спроса и предложения равны между собой, имеет место боковая тенденция. Тенденции не бесконечны, и в определенный момент могут поменять свое направление.
3. История повторяется. В похожих ситуациях участники финансового рынка ведут себя одинаково. Это обуславливает аналогичную динамику цены.
4. Объемы продаж подтверждают тенденцию. Если при восходящем тренде увеличивается количество сделок, то цена будет повышаться. Если же объемы падают, будет падать и цена.
5. Активы движутся согласованно. Принимая решение, инвестору необходимо учитывать корреляцию и анализировать ситуацию в иных рыночных сегментах.

Основные методы технического анализа

Главный метод, применяемый в техническом анализе — графический. Используется три типа графиков:

• линейный;
• барный;
• свечной.

Линейный график отражает движение цены. Представляет собой прерывистую линию, соединяющую цены закрытия.

Барный график — это набор вертикальных линий. Нижняя точка линии указывает на минимальную цену, верхняя — на максимальную. Черточки слева и права обозначают, соответственно, цену начала и окончания периода.

График баров содержит больше информации, чем линейный.

Наибольшую популярность приобрел свечной график. Свеча изображается как вертикальный прямоугольник, из которого вверх и вниз отходят линии. Нижняя линия показывает наименьшую цену, а верхняя — наибольшую.

Свечи бывают нисходящими (медвежьими, они отображаются на графике белым цветом) и восходящими (бычьими, их рисуют черным цветом). Для бычьей свечи цена начала периода — это основание столбика, а окончание — вершина. Для медвежьей же наоборот.

Японские свечи наглядно показывают ситуацию на рынке. Длинные свечи говорят о продолжительной тенденции, короткие — о временном затишье.

Логика теханализа такова: каждая японская свеча, бар или точка показывают поведение огромного числа инвесторов. Если они уверены, что цена вырастет, они совершают покупки. Если же прогнозируют снижение цены — продают. Трейдеру не нужно искать причины изменения цены. Ему достаточно проанализировать, как изменяются тренды и объемы продаж.

Фундаментальный анализ рынка

Фундаментальный анализ рынка — это анализ факторов, определяющих котировку валюты. К таким факторам относятся макроэкономические показатели государств:

• платежеспособность;
• процентная ставка;
• уровень инфляции;
• динамика роста денежной массы;
• положение валюты страны на мировом рынке.

Помимо макроэкономических, учитываются и производственные, финансовые, отраслевые показатели, касающиеся определенного рыночного сегмента. Не менее важна и политическая ситуация, влияющая на изменение котировок посредством ожиданий.

Этот вид анализа довольно сложный. В нем не действует постулат «История повторяется», как в техническом анализе. Одни и те же показатели могут иметь различное значение для прогнозирования. Лишь их совокупная оценка может помочь трейдеру. В то время как технический анализ позволяет предвидеть динамику цены в коротком временном промежутке, фундаментальный помогает осуществить долгосрочное прогнозирование.

Можно сказать, что технический и фундаментальный анализ финансовых рынков — две взаимодополняющие категории, позволяющие оценить перспективность инвестирования.

Методы фундаментального анализа

1. Сравнение. Подразумевает сравнение между собой аналогичных показателей разных держав. Чаще всего сравнивают ВВП и значение процентной ставки и на основании полученных данных выстраивают прогноз курса национальных валют.
2. Сезонность. Указывает на необходимость учета сезонных факторов, определяющих динамику котировок. Например, изменение цен или стоимости акций предприятий сельского хозяйства.
3. Дедукция и индукция. Поиск причин и следствий происходящих событий, а также обобщение большого количества факторов.
4. Корреляция. Установление взаимосвязей между двумя и более различными показателями.
5. Группировка и обобщение. Представляет собой объединение валют в разные группы и расчет индексов по каждой группе отдельно.

Этапы фундаментального анализа

Типовая последовательность действий фундаментального аналитика такова:

1. Анализ мировых рынков валют, наличия экономических кризисов, а также войн и противостояний, затрагивающих интересы крупных государств.
2. Оценка политической и экономической ситуации в стране, валюта которой анализируется.
3. Учет главных экономических показателей на среднесрочных интервалах курса валюты.

При проведении фундаментального анализа трейдеру постоянно нужно следить за новостями, быть в курсе всех происходящих в мире событий и уметь принимать решения, опираясь на них. Каждая новость способна повлиять на изменение валютных курсов. И на этом изменении можно заработать неплохие деньги.

Заключение

1. Финансовый рынок — это сложная система, изучать и анализировать которую необходимо комплексно, учитывая и технические, и фундаментальные факторы.
2. Технический анализ полагается прежде всего на психологию, на шаблонность человеческого мышления. Пользуясь тем, что в схожих ситуациях люди склонны принимать одинаковые решения, технические аналитики строят прогноз изменения цены.
3. Законы рынка таковы, что изменение ВВП или процентной ставки не могут не отразиться на уровне национальной валюты. Это учитывает фундаментальный анализ. Он опирается прежде всего на новости и события, которые движут рыночной ситуацией.
4. Чем больше факторов учтено при прогнозе, тем эффективнее будет сделка. Причем здесь должны иметь место как графические, так и фундаментальные показатели. Опытный трейдер вступает в торги только тогда, когда не менее пяти факторов указывают на тенденцию изменения цены.

Предлагаем ознакомиться с видео: «Технический анализ против фундаментального»: