Дюрация облигации это определение простыми словами — пример расчета

Уверен, начинающие читатели мало что смогли понять из вышеназванного определения. Кроме того, еще более сложной для понимания и запутанной является используемая формула для самостоятельного расчета дюрации. Однако в этом нет ничего сложного или особо непонятного. На протяжении статьи мы сможем разобраться и определить простым для понимания языком, что на самом деле представляет собой данное обозначение. Также будут разобраны примеры.

• Дюрация облигации — это простыми словами временные сроки обращения ценной бумаги.
• Понятие имеет два важнейших маркера для определения.
• Также сюда включается вероятность того, что поменяются процентные ставки на протяжении всего отрезка этого времени.

Общая суть дюрации заключается во временном периоде, спустя который хозяин выпущенной компанией облигации имеет возможность получить данную облигацию обратно в свои руки. Часто расчет проводится в годах, однако на отечественном рынке ценных бумаг такой расчет проводят в днях.

Приведем пример

У нас имеется облигация с временным сроком ее погашения спустя десять лет. При этом ставка по купону является 20 процентов в год. Таким образом инвестор сможет получить свои вложения спустя лишь пять лет после покупки ценной бумаги (20 процентов стоит умножить на пять лет = 100 процентов).

Облигация идет вместе с купоном на 10 процентов годовых. При этом временные сроки ее погашения — 20 лет. Также стоит учитывать то, что общее возвращение средств для владельца произойдет лишь спустя 10 лет.

Если говорить простым и понятным обывателю языком, то дюрация облигации – это число лет, спустя которое финансовый вкладчик сможет вернуть себе потраченные деньги, которые связаны с покупкой финансового инструмента назад.

Бескупонная облигация

• При этом временные сроки погашения такой акции составляют, например — 5 лет. Поскольку проведения денежных выплат на протяжении срока владения не установлено, приходим к выводу, что вкладчик финансов сможет вернуть свои вложения назад лишь к моменту полного погашения.
• Также важно учитывать то, что дюрация облигации дает возможность увидеть временные сроки полного возвращения вложенных финансов в приобретение ценных бумаг.

Дюрация купонной облигации. Формула дюрации

Сама расчетная формула для проведения вычета так сложно устроена и настолько запутанна, что понимать ее простому вкладчику, который играет на рынке облигаций нет никакого смысла. Ну а проводить какие-либо сложные вычисления по данной формуле для всех отдельных облигации попросту нереально. Кроме того, в этом нет особенного смысла.

Обычно в рабочем торговом терминале имеются все нужные данные для проведения вычетов, в том числе уже проверенные формулы, рассчитанные автоматическим способом для каждой отдельной облигации.

Формула дюрации

Примеры для чего может быть использована данная формула и в каких случаях она нужна инвестору идут ниже.

Такая формула сама по себе дает возможность грамотно оценить показатель рискованности своих вложений. Главная цель любого вкладчика — сведение до наименьшего значения вероятности потерять свои деньги. При этом необходимо оставить прежний уровень доходности или поднять его.

Для более наглядного понимания ситуации постараемся провести некоторый разбор на примере.

Пример расчета

У человека просят 100 тыс. под 10 процентов. Срок возврата денег составляет 1 год.

Иван Петрович (берущий в долг) говорит вам, что собирается проводить выплату суммы спустя год и делать выплаты каждый месяц. И возвращение целой денежной суммы проводится в конце года.

Также есть второй человек — он тоже хочет ваши деньги в долг. Но при этом он не имеет возможности возвращать вам деньги ежемесячно. Однако он обещает отдать вам всю сумму, которую получил с процентами спустя год после займа.

Кому бы вы заняли деньги?

Ответ думаю все понятен и разъяснять ничего не нужно. Конечно же первому заемщику.

Но какова причина такого выбора? Вы сразу будете получать денежную прибыль. При этом куда ниже риск невозврата денежной суммы.

Таким же образом работает дюрация на рынке ценных бумаг. При равнозначном уровнем дохода за одну ценную бумагу из двух, стоит выбирать облигацию с меньшей.

Еще один пример

Иван Михайлович и Петя идут к вам и просят дать им взаймы. Они хотят получить от вас 100 тысяч с 10 процентами годовых. Но Иван Михайлович хочет в долг деньги на 3 года. При этом Петя хочет свои деньги на 10 лет. И тот и другой собираются оплачивать проценты по своему долгу.

Для расчета прибыли в таком случае, вам подойдет понимание дюрации по Макколею. Она представляет собой оценку усредненной скорости платежей по облигации. Также учитывается дисконтирование цены отдельных денежных выплат.

Опять вопрос. Кого из них лучше всего прокредитовать?

Одолжив Ивану Михайловичу, вы сможете получить свои деньги назад куда скорее. Поэтому риск потерять деньги по причине ненадежности заемщика куда меньше. За такой временной отрезок вероятность появления разнообразных ситуаций, которые могут оказывать влияние на стоимость денег куда ниже.

Кредитуя же второго человека на такой долгий временной отрезок, вы можете потерять свои деньги с большей вероятностью. Возможно в государстве через 6 лет начнется заметная инфляция и деньги потеряют часть своей ценности.

Таким образом, одолжив свои сбережения на 3 года, вы понесете куда меньшие потери.

Пару слов про банки

Кстати показанные в тексте примеры способны объяснить почему банковские учреждения выдают кредиты и хотят от заемщиков стабильного погашения долга.

Риск не получить свои средства назад в первом случае будет куда выше. Чтобы приблизительно уравнять вероятности возврата денег по выданным кредитам, банки могут увеличивать процентные ставки.

Итоги

• Дюрация облигации – это то количество лет, спустя которое финансовый вкладчик сможет вернуть себе потраченные деньги, которые связаны с покупкой финансового инструмента назад.
• Сроки погашения говорят нам, когда вы сможете получить свое денежное возмещение.
• Дюрация способна наглядно продемонстрировать, когда вы сможете вернуть вложенные финансы.
• Большая дюрация гласит о значительном риске, в отличие от небольшой дюрации ценной бумаги.
• Важно учитывать то, что любая доходная облигация с достаточной дюрацией является более чувствительной к скачкам стоимости, что будет сильно зависеть от показателя процентной ставки.
• Также стоит учитывать, что чем более значительная процентная ставка, тем более прибыльная будет ценная бумага. Кроме того, тем меньшим будет размер дальних выплат и слабее дюрация.
• Дюрация облигации — это простыми словами временные сроки обращения ценной бумаги.
• Понятие имеет два важнейших маркера для определения
• Также сюда включается вероятность того, что поменяются процентные ставки на протяжении всего отрезка этого времени.
• Общая суть дюрации заключается во временном периоде, спустя который хозяин выпущенной компанией облигации имеет возможность получить данную облигацию обратно в свои руки. Часто расчет проводится в годах, однако на отечественном рынке ценных бумаг такой расчет проводят в днях.
• Дюрация облигации дает возможность увидеть временные сроки полного возвращения вложенных финансов в приобретение ценных бумаг.
• При равнозначном уровнем дохода за одну ценную бумагу из двух, стоит выбирать облигацию с меньшей.
• Чтобы приблизительно уравнять вероятности возврата денег по выданным клиентам кредитам, банки(и любые подобные учреждения) могут увеличивать процентные ставки.

Приведенная формула дюрации дает возможность грамотно оценить показатель рискованности своих вложений. Главная цель в работе любого вкладчика — сведение до наименьшего значения вероятности потерять свои средства. При этом ему необходимо оставить прежний уровень доходности или поднять его по возможности.