Практическое применение Stop loss и Take profit

На начальном этапе своей карьеры в биржевой торговле я столкнулся с тем, что зачастую цены шли не в том направлении, в котором я открывал сделки. Ожидание возврата цен приводило лишь к еще большим убыткам. Выход из этой ситуации – использование уровней стоп-лосс и тейк-профит. Они позволят зафиксировать допустимый размер убытков и приемлемый уровень прибыли от сделки.

Торговые терминалы

В настоящее время с развитием персональных вычислительных систем и повсеместного доступа в интернет биржевая торговля стала доступна широкому кругу инвесторов. Доступ к торгам возможен только при посредничестве брокера, который допускает инвестора на биржу с помощью торгового терминала. На рынке представлен широкий выбор терминалов, но самыми распространенными и изученными являются QUIK и Metatrader.

Высокие технологии коснулись не только доступа к торгам, но и самого предмета торгов: ценные бумаги более не имеют бумажного формата и существуют исключительно в электронном виде. В последнее время также получили распространение мобильные версии торговых терминалов, доступные пользователям смартфонов и планшетов.

Инвесторы используют торговые терминалы для следующих целей:

• выставление заявок;
• анализ рынка.

Огромный объем обрабатываемых в реальном времени данных требует достаточной производительности от устройства и от самого терминала. Сделки на бирже совершаются каждую секунду, поэтому нормальная работа программы возможна только при стабильном доступе в интернет.

В торговом терминале трейдер может строить графики, включать индикаторы, настраивать вид программы для удобства проведения технического анализа. Большая группа инвесторов работает исключительно с данными из окна торгового терминала, зарабатывая на спекулятивной торговле. Они используют технические возможности, чтобы зарабатывать на минимальных колебаниях рынка. Скорость совершения сделок не позволяет это делать в ручном режиме.

Основное назначение терминалов – предоставление трейдерам возможности выставлять заявки на бирже. Именно с помощью терминалов брокеры осуществляют свои функции по посредничеству между инвестором и биржей. Торговый терминал позволяет выставлять заявки в режиме реального времени с набором заданных условий.

Заявки

На рынке существуют несколько типов выставляемых заявок, которые поддерживает биржа. Еще одна группа заявок является дополнительной и поддерживается брокером, представляя собой стандартные, но которые будут выполнены при определенных условиях. Отслеживанием выполнения этих условий занимается брокер, который активирует заявку в биржевой системе при достижении заданных параметров.

При выставлении заявки трейдер указывает направление сделки (покупка или продажа), цену, которая может быть рыночной или установленной, объем сделки – это и есть выставление заявки.

Обычные

К стандартным биржевым заявкам относятся:

• лимитная;
• рыночная;
• айсберг.

Лимитная (или лимитированная) заключается в выставлении по определенной цене, которую устанавливает трейдер. На бирже работает принцип встречного двойного аукциона, означающий, что заявка исполняется по заданной или лучшей встречной цене. Это означает, что лимитированная заявка будет находиться в очереди среди других заявок, пока она не станет лучшей для встречного предложения по покупке или продаже. Если встречное предложение меньшего объема, то исполняется только на эту меньшую часть, а оставшаяся продолжает находиться в очереди на исполнение.

Для рыночной заявки указывается объем сделки, а исполняется она по цене, которая в настоящий момент актуальна на рынке. Недостаток заключается в том, что при большом объеме, превышающим объем по текущей рыночной цене, она включит в исполнение и следующие за текущей цены.

На бирже существует класс инвесторов, которые за счет больших объемов способны влиять на ход движения торгов. Их сделки особо крупные и сразу привлекают внимание мелких трейдеров, которые могут заработать, примкнув к ним или сыграв на противопоставлении. Чтобы не привлекать лишнего внимания, крупные игроки используют айсберг-заявки, которые отображаются в торговой системе в виде отдельных неприметных частей.

Условные

Для расширения возможностей торговли брокеры предоставляют своим клиентам несколько расширенный список заявок, называемыми условными (или стоп-заявками) и позволяющими вносить дополнительные условия. Исполнение таких заявок активизируется, когда на рынке случатся требуемые условия, только после этого в систему попадет обычная биржевая заявка.

Использование такого типа заявок позволяет трейдеру эффективно распоряжаться своим временем, сразу же указав все необходимые параметры для исполнения. В противном случае ему бы пришлось постоянно следить за котировками в ожидании необходимой ситуации, которую он спрогнозировал. Условные заявки позволяют автоматизировать работу и сделать ее более точной за счет конкретных параметров.

Среди таких ордеров выделяют:

• стоп-лимит;
• тейк-профит;
• тейк-профит и стоп-лимит;
• стоп-цена по другой бумаге;
• стоп со связанной.

Заявки служат, прежде всего, для ограничения убытков и фиксации прибыли.

Стоп-лосс

Приказ стоп-лосс ставится трейдерами для определения уровня принимаемого риска от сделки. Не каждая сделка идет в том направлении, которое спрогнозировал инвестор, поэтому обязательно должны быть пути закрытия с наименьшими убытками. Именно для этого и служит уровень стоп-лосс (stop loss).

Непосредственно заявка называется стоп-лимит, а сам уровень фиксации убытков – стоп-лосс. Такая заявка освобождает трейдера от необходимости слежения за рынком, освобождая ему время для совершения других сделок или проведения анализа. Также на рынке случатся резкие спады, причем неожиданно. Часто бывает, что вовремя среагировать на них трейдер не успевает, тем самым неся колоссальные потери. Ордер стоп-лосс способен уберечь от катастрофических последствий.

С помощью различных инструментов у трейдера есть возможность рассчитать оптимальное значение стоп-лосс, чтобы оно выполняло свою функцию и, при этом, не имело ложных срабатываний при ложных пробоях.

Дополнительно заявки стоп-лимит могут использоваться и для фиксации прибыли. Для этого используются трейлинг-стопы, являющиеся передвижными уровнями стоп-лосс. При правильном определении направления сделки трейдер может передвигать значение стоп-лосс в сторону движения цены, тем самым повышая уровень минимальной прибыли в случае коррекции или отката показателей. Трейлинг-стоп можно настроить как автоматически, так и вручную.

Стоп-лосс является отличным средством, помогающим справиться трейдерам с психологическим давлением, которое они испытывают, когда все идет иным образом, нежели прогнозировалось. При отсутствии выставленной стоп-заявки начинающие инвесторы обычно впадают в ступор и ожидают, что рынок вот-вот снова развернется и пойдет к нужным значениям. Этого не происходит, а в процессе ожидания трейдеры обычно терпят все большие убытки.

Тейк-профит

Помимо определения допустимого уровня убытков, брокеры предоставляют и возможность зафиксировать прибыль. При открытии позиции трейдеры обычно определяют предполагаемый уровень, которого достигнет цена. На этом уровне и необходимо закрыть сделку, чтобы получить прибыль, пока цена не ушла в обратном направлении. Для этих целей используется инструмент тейк-профит (take profit).

По сути, тейк-профит является обратным к стоп-лоссу уровнем и ставится он сразу по предполагаемому направлению движения цены. Аналогично он позволяет автоматизировать процесс торговли, не отвлекаясь на отслеживание колебаний рынка. Последнее необходимо только при использовании скользящего тейк-профита, когда цена постепенно повышается и есть возможность увеличить предполагаемую прибыль.

При отсутствии тейк-профита трейдер рискует пропустить пиковый момент, после которого цена резко упадет: обычно падение цен более стремительное, чем их рост. Подобная ситуация грозит инвестору не только отсутствием максимальной прибыли, но и среднего результата, который мог быть получен при выставленном тейк-профите. В итоге, трейдер сможет зафиксировать лишь минимальную прибыль или даже уйти в минус.

Совместное использование stop loss и take profit

Схожесть в принципе работы и разница в назначении позволяют использовать инструменты стоп-лосс и тейк-профит вместе. С помощью совместного использования трейдер устанавливает предполагаемые границы для сделки: стоп-лосс, если сделка окажется убыточной, тейк-профит – если прибыльной. Подобная стратегия отличает осторожных инвесторов, которые тщательно распоряжаются имеющимися средствами.

Итоги

• Торговля на бирже осуществляется посредством выставления заявок в торговых терминалах.
• Существует два основных типа заявок: обычные (обрабатываются биржей), условные (обрабатываются брокером).
• Стоп-лосс – уровень фиксации убытков от сделки, являющийся для трейдера допустимым уровнем риска.
• Тейк-профит – размер прибыли, которую инвестор собирается получить от сделки.
• Указанные инструменты можно использовать совместно.
• Уровни стоп-лосс и тейк-профит могут регулироваться – трейлинг-стоп.