Участники фондовой биржи и основные виды бирж: фоновые, валютные, товарные

В процессе обучение биржевой торговле я с удивлением обнаружил, что работа биржи не ограничивается ценными бумагами. Оказывается, существует множество других видов бирж. А на самом рынке осуществляют деятельность множество профессиональных участников. Каждый участник занимает определенную нишу, предоставляя услуги по определенным видам деятельности.

Виды бирж

Первые биржи возникли в Европе еще в Средние века. Они являлись местом, где происходила связь между покупателями и продавцами. Постепенно их работа совершенствовалась и биржи стали появляться по всему миру. Их отличали виды торгуемых товаров: это могли быть рыбные, зерновые, хлопковые и многие другие рынки.

С течением времени ведущие позиции стали занимать три основные группы бирж:

• фондовые;
• валютные;
• товарные.

Их объединяют общие принципы работы, заключающиеся в связи между покупателями и продавцами, равных и прозрачных условиях торгов, независимом арбитраже. Биржа является юридическим лицом, на котором осуществляют деятельность профессиональные участники.

Для фондовых рынков основной вид торгуемого товара – ценные бумаги. Существует множество их видов, а выделяют две основные группы: долговые и долевые. Наиболее активная торговля ведется на рынке акций, которые относятся к долевым ценным бумагам. На рынке ценных бумаг действуют как крупные инвесторы, так и спекулянты, зарабатывающие на дневных незначительных колебаниях.

Основной смысл торговли на фондовой бирже – покупка и последующая продажа с прибылью. За счет многочисленных факторов у трейдеров формируется интерес к той или иной бумаге, на основании чего формируется спрос и предложение. Под влиянием трейдеров и прочих факторов на рынке образуются устойчивые тенденции – тренды, по которым и осуществляется торговля.

На валютных биржах происходит торговля валютами с плавающими курсами. Данный вид биржи обладает наибольшей ликвидностью – возможность в кратчайшие сроки сбыть или приобрести интересующий товар. Наибольшее влияние на котировки на данном рынке оказывают экономические показатели страны, по которым инвесторы делают выводы о привлекательности той или иной валюты.

Товарные биржи – первоначальный и исторический вид бирж, который дошел до нашего времени. На них происходит торговля непосредственно товарами: сырьем, энергоресурсами, продуктами. Как правило, это узкоспециализированные рынки, на которых осуществляется оптовая торговля указанным видом товара.

Участники фондовой биржи

Наибольший интерес для инвесторов представляют фондовые биржи. Обывателям кажется, что биржевая торговля во многом хаотична, но на самом деле ей свойственны характерные признаки, которые участники успели изучить за историю существования торгов. Помимо этого, деятельность биржи и ее участников строго регламентируется, а к работе допускаются только профессиональные участники.

Доступ на биржу могут получить обученные и аккредитованные участники, причем в узкоспециализированной области. Основная причина возникновения данных областей – обеспечение честности и независимости в торгах среди участников. Среди лицензированных участников выделяют следующие группы:

• брокеры;
• дилеры;
• регистраторы (реестродержатели);
• депозитарии;
• расчетные и клиринговые палаты.

Представители каждой группы имеют строго ограниченную зону ответственности на бирже и являются юридическими лицами.

Дилеры – крупные игроки, осуществляющие все операции за свой счет и в своих интересах. Для этого они должны обладать внушительным капиталом и высококвалифицированными сотрудниками. Дилеры обязуются публично устанавливать цены на активы, а затем исполнять сделки по заявленным ценам. Дилеры оказывают существенное влияние на ликвидность отдельных инструментов и всего рынка.

Каждая ценная бумага имеет своего эмитента, то есть компанию, осуществившую ее выпуск. Компании осуществляют эмиссию в собственных интересах, но бумаги обращаются в свободном доступе, поэтому для исполнения своих обязательств эмитент должен иметь информацию обо всех владельцах. Именно этим и занимаются регистраторы или реестродержатели. Они выступают от лица компании-эмитента и ведут учет в реестре владельцев ценных бумаг.

В интересах инвесторов действуют другие участники – депозитарии. Они осуществляют учет, хранение и следят за соблюдением прав владельцев ценных бумаг. Никаких операций они при этом не осуществляют. Финансовые компании осуществляют деятельность во многих областях, поэтому вполне вероятно, что брокер будет выполнять и депозитарные функции.

На фондовой бирже ежесекундно происходят операции с ценными бумагами. Непосредственно исполнением занимаются расчетные и клиринговые центры, которые переводят средства со счета на счет, снимают и блокируют суммы участников торгов. Именно за счет их деятельности обеспечивается честность сделок, благодаря которой участники могут быть уверенны в исполнении выставленных заявок.

Брокеры

Наибольший интерес для простых инвесторов представляет брокерская деятельность, ведь именно брокеры предоставляют доступ к торгам на бирже. Главная их функция – осуществление посредничества между трейдером и биржей. Инвестору для участия в торгах необходимо заключить договор на брокерское обслуживание, а брокер в свою очередь уже предоставляет торговый терминал, в котором можно вести торговлю.

Основное назначение брокеров заключается в операционной деятельности, за которую они берут комиссию. Брокерские компании выполняют поручения своих клиентов по сделкам, ведут отчеты и подсчитывают налоги, которыми облагается инвестор.

Для доступа на рынок инвестор должен выполнить следующие шаги:

1. Заключить договор на брокерское обслуживание.
2. Открыть брокерский счет.
3. Установить торговый терминал.

Только после этого инвестор может осуществлять сделки на бирже.

Участники торгов

Согласно основному назначению биржи, она служит связующим звеном между продавцами и покупателями. Именно они и являются основными участниками торгов. Ими могут быть как частные лица, так и отдельные компании. Есть два типа рынков:

• первичный;
• вторичный.

На первичном размещаются только выпущенные акции с целью привлечения инвестиций в компанию-эмитент. В данном случае именно эмитент (юридическое лицо) выступает в роли продавца. Покупателями могут быть любые инвесторы при публичном размещении ценных бумаг, а также определенный круг инвесторов, если размещение закрытое.

На вторичном происходит свободное обращение бумаг между участниками рынка, и эмитент уже может выступать и в роли покупателя (например, выкупить свои акции обратно), и в роли продавца: продать купленные акции. Именно на вторичном рынке происходит основной оборот, где трейдеры зарабатывают на купле-продаже ценных бумаг за счет колебаний рыночной стоимости.

Итоги

• Существуют три основных вида бирж: фондовые, валютные, товарные.
• На бирже работают только профессиональные аккредитованные участники.
• Каждый участник выполняет свою функцию, обеспечивая независимость и честность работы всей биржи.
• Простые инвесторы имеют возможность участвовать в торгах при брокерском посредничестве.