Основные способы покупки акций для частного лица

После очередной прочитанной книги о финансовой свободе я решил заняться обеспечением себя пассивными доходами. Среди множества видов наиболее приглянувшимся стала торговля акциями.

Как оказалось, их просто так не купить. Нужно либо заключить брокерское соглашение и после этого торговать на бирже, либо самостоятельно искать продавцов и самому оформлять сделку. Покупка пакета акций – наиболее доходный способ пассивного дохода.

Виды рынков и цели покупки

Для покупки акций необходимо определиться с рынком, на котором будет осуществляться сделка. Обращение акций во многом определяется целями эмитента. Компании осуществляют выпуск ценных бумаг с целью привлечения инвестиций и в зависимости от вида бумаги выбирают оптимальный способ размещения:

• на специализированных площадках – биржи;
• за пределами биржи – внебиржевой рынок.

Устройство биржевой торговли

Торговля на фондовой бирже носит упорядоченный характер, которому свойственны устоявшиеся с течением времени правила и принципы. Она начала формироваться еще в Средние века, а к современному виду стала постепенно приходить в последнее столетие.

Именно с XX века общество глобально вступило на путь капиталистического развития, а биржевая торговля стала неизменным атрибутом этого пути.

Биржа представляет собой специальную торговую площадку, на которой продавцы и покупатели акций находят друг друга. Напрямую они этого не делают, а все торги происходят по принципу двойного встречного аукциона. Это означает, что заявки выставляются в общую систему, а затем исполняются при достижении условий с обеих сторон.

Доступ простых инвесторов (частных лиц) на биржу осуществляется только при посредничестве брокеров. Они являются одними из многих профессиональных участников рынка ценных бумаг, каждый из которых занят выполнением определенной функции.

Такими компаниями могут быть лишь юридические лица с соответствующей аккредитацией на бирже и лицензией на выполнение определенного рода деятельности.

Брокерские компании предоставляют для своих клиентов доступ в торговые терминалы, через которые те могут вести торговлю посредством выставления заявок в системе. Помимо этого, заявки могут выставляться брокером по телефонному звонку от инвестора, если нет доступа к интернету или торговому терминалу.

Также на бирже представлены многие посреднические организации, которые обеспечивают стабильную работу всего рынка:

• дилеры;
• регистраторы;
• депозитарии;
• клиринговые центры.

Дилерские компании служат в качестве «оздоровительных». Они публикуют данные о намерениях приобрести некоторые объемы по определенным ценам. Впоследствии они обязаны осуществить опубликованное намерение. Этим они укрепляют уверенность инвесторов в определенных бумагах, подогревают к ним интерес, формируют вектор движения рынка.

Регистраторы (или другое распространенное название – реестродержатели) ведут деятельность по учету ценных бумаг от лица эмитента. Они формируют списки владельцев для своих клиентов, учитывая количество и тип акций, находящихся во владении.

С другой стороны работают депозитарии, ведущие деятельность в интересах инвесторов. Они учитывают все ценные бумаги, находящиеся во владении у трейдера. Для каждой строчки учета определяется эмитент, количество и стоимость бумаг, а также их тип.

Одна из важнейших функций биржи – обеспечение равных условий торговли. Помимо арбитража спорных ситуаций, у участников должна быть уверенность, что сделки будут исполняться в честных и прозрачных условиях по установленным правилам.

Для этого биржи привлекают расчетно-клиринговые организации, которые обеспечивают выполнение операций: блокируют и переводят деньги и акции со счета на счет.

Внебиржевой рынок

Помимо бирж, служащих основным местом обращения ценных бумаг, торговля может вестись и за их пределами, образуя целый сектор внебиржевого рынка.

Он может быть организованным по похожим принципам, как и биржи. Такие внебиржевые площадки тоже служат местом соединения интересов покупателей и продавцов. Точно так же сделки происходят только при посредничестве брокера.

В чем же отличие внебиржевых площадок? Разница заключается в списке представленных компаний. Во внебиржевых торгах обычно котируются бумаги компаний, которые не смогли или не стали проходить листинг на биржу. Причины могут быть следующие:

• малый размер;
• низкие показатели деятельности;
• несоответствие требованиям биржи.

Такие площадки лишены регулирования, что повышает риски по каждой сделке. Также отсутствует подключение к торговым терминалам, за счет чего отсутствует класс спекулятивной торговли, а рынок имеет гораздо меньше колебаний. Каждая сделка совершается путем обращения к брокеру, который согласовывает условия с противоположной стороной.

С неорганизованными площадками все намного сложнее. Покупатели и продавцы вынуждены самостоятельно искать не только друг друга, но и посредников в осуществлении сделки. В ином случае многие действия придется выполнять самостоятельно, а они значительно сопряжены с бюрократическими процедурами.

С другой стороны, неорганизованный внебиржевой рынок позволяет осуществлять сделки между частными лицами напрямую. На таком рынке отсутствуют привычные механизмы торговли ценными бумагами и все сделки совершаются на основании фундаментального анализа по оценке деятельности компании.

Оценивание осложняется отсутствием единых требований к ведению финансовых отчетов компаний и требованиям к содержанию информации.

Обращение акций на фондовой бирже

Правила и принципы, сформировавшиеся в ходе развития биржевой торговли, позволяют считать, что торги носят последовательный и упорядоченный характер.

За счет этого трейдеры имеют возможность строить прогнозы и определять ход последующего движения рынка. На рыночную цену влияет ряд факторов, которые могут носить как глобальный, так и локальный характер:

• экономические события;
• политические;
• деятельность предприятия;
• публикации в СМИ;
• прочие факторы.

Частное лицо может производить операции на фондовой бирже только при заключении договора на брокерское обслуживание с соответствующей организацией. После этого инвестору будет предоставлен доступ к торговому терминалу, где можно выставлять заявки на сделки – это основной способ.

Напрямую покупка акций для физических лиц невозможна, потому что на бирже работают только профессиональные участники.

Помимо доступа к терминалу, брокеры оказывают ряд услуг для трейдеров, заключивших с ними соглашение:

• консультирование;
• обучение;
• подача заявок по телефону;
• учет налогов.

Трейдеры могут участвовать в торгах на двух видах рынков: на первичном и вторичном. На первичном происходит размещение пакетов акций, которые только что выпущены эмитентом и еще не были в обращении.

Свободное участие инвесторов в первой покупке возможно, если компания-эмитент выберет открытый способ размещения. В ином случае (при закрытом размещении) акции будут проданы заранее определенному списку инвесторов.

Акции, которые оказались в руках трейдеров, могут быть проданы другим участников торгов – так формируется вторичный рынок. Именно на нем представлен основной объем торгов. Трейдеры используют два метода анализа рынка, чтобы извлекать прибыль из биржевой торговли:

• фундаментальный;
• технический.

В первом случае покупка и продажа акций осуществляется на основании экономических показателей страны, отрасли, предприятия.

Определив стоимость акций компании, инвестор сравнивает ее с рыночной. На этом основании принимается решение о покупке (при условии, что посчитанная цена выше рыночной). Подобная ситуация показывает возможность роста и отличный шанс для инвестирования.

Технические методы анализа используют трейдеры, которым свойственно краткосрочное и среднесрочное инвестирование. Они используют известные модели рынка, которые сформировались и были описаны в течение истории развития биржевой торговли.

Базируясь на множестве инструментов, трейдеры проецируют эти модели на рыночные торги, получая данные для прогнозирования и открывая позиции.

Покупка акций на внебиржевом рынке

На внебиржевом рынке покупка акций не отличается структурно от биржевого способа. Главное отличие заключается в том, что покупатель и продавец должны самостоятельно выполнить следующие шаги:

• найти друг друга;
• составить договор купли-продажи;
• обратиться к реестродержателю с запросом об изменении данных реестра;
• провести оплату.

На каждом этапе возможно привлечение сторонних организаций, которые могут поспособствовать в решении задачи. Продажа между физическими лицами регулируется нормативно-правовыми актами, определяющие необходимые условия осуществления сделки:

• Гражданский кодекс (глава 30);
• Федеральные законы (39, 208).

При таком способе покупки все возможные риски оказываются в зоне ведения участников этой сделки.

Итоги

• Большинство акций торгуется на фондовых биржах.
• Покупка на бирже возможна только при помощи брокера, частные лица не могут самостоятельно войти на биржу.
• Сделки осуществляются на основании анализа, учитывающего правила и принципы рынка.
• Возможна покупка ценных бумаг и за пределами биржи.
• Внебиржевые торги могут быть организованными и неорганизованными.
• При торговле за пределами биржи возможен прямой контакт покупателей и продавцов, а также прямое участие частных лиц.