Стабильные и высокодоходные облигации: какие самые выгодные на российском рынке

Многие из нас задумываются, куда бы инвестировать деньги, чтобы они приносили больших и стабильный доход? Конечно, их можно положить под процент в банк, но часто условия там не очень и проценты выплат небольшие.

Например, депозит в Сбербанк можно положить под 3,7-4,5% годовых в среднем при минимальной сумме в 50 тыс. рублей, когда вложив в 2016 году деньги в облигации Сбербанка можно рассчитывать на годовой доход примерно в 8,5%. Поэтому опытные инвесторы предлагают вариант вложения средств в облигации российского рынка.

Что такое облигации?

Облигации – это финансовые инструменты, обладающие фиксированной доходностью за определенный промежуток времени. Различают следующие виды облигаций в Российской Федерации:

Государственные облигации – долговые ценные бумаги, которые выпускает государство или центральный банк России.

Муниципальные облигации – финансовые инструменты в виде долговых бумаг, которые выпускают местные власти отдельных субъектов РФ (областей, краёв, республик).

Корпоративные облигации – инструменты в виде ценных бумаг, которые выпускают компании (юридические лица) с целью обеспечения финансирования своей деятельности.

Отличие от акций

Акция – бумага, которая дает возможность на право получения дивидендов от прибыли организации. Представляет собой долю в финансовом капитале организации. Сумма выплат рассчитывается исходя из прибыли. Акции работают до тех пор, пока компания не прекратит существование или не преобразуется в другую.

Облигация – это возможность с помощью ценной бумаги взять в долг у держателя. Доход может быть оговорен и зависит от объема привлекаемого капитала. Проценты часто бывают фиксированными или меняются в узком диапазоне. Срок работы облигаций обычно заранее установлен.

Доходность облигаций

Доходность всех совокупных инструментов зависит от налоговой ставки центрального банка РФ. Если ЦБ повышает ставку, доходность вырастает, если понижает – доходность падает. Следующий график демонстрирует рост индексов различных типов облигаций.

Как видно из графика в 2017 году наблюдался рост цен на облигации государственных, муниципальных и корпоративных организаций. Соответственно, в 2017 году наблюдалось падение доходности каждой облигации (т.к. зависимость стоимости от доходности обратная). В 2018 году ситуация с государственными облигациями была следующая.

Государственные облигации

Доходность государственных инструментов за 2018 приведена на графике.

Какие выводы?

• Государственные инструменты все еще пользуются спросом для обеспечения рубля. Доходность бумаг (без налогов) в районе 8-9%.
• Безналоговая доходность облигаций федеральных займов (ОФЗ) – ценных бумаг (которые выпускаются министерством финансов России для приобретения населением) находится примерно на том же уровне, что и доходность государственных инструментов. На конец февраля доходы с ОФЗ выросли.

Через ОФЗ министерство финансов привлекает деньги от населения в государственный бюджет России. Грубо говоря, государство «берет деньги в кредит» у граждан и возвращает с процентами.

Вот список самых доходных инструментов по ОФЗ из госсектора (2018):

• ОФЗ 26212. Погашение – 19.01.2028. Средняя доходность 8,6%. Стоимость одной облигации – 94 рублей.
• ОФЗ 26221. Погашение – 23.03.2033. Средняя доходность 8,3%. Стоимость одной облигации – 97 рублей.
• ОФЗ 26225. Погашение – 10.05.2034. Средняя доходность 8,3%. Стоимость одной облигации – 92 рублей.

Достоинствами ОФЗ являются:

• Низкая инфляция.
• Устойчивость благодаря большому объему золотовалютных запасов РФ.
• Низкий внешний долг РФ.
• Профицит государственного бюджета РФ в 2018.
• Простой финансовый инструмент для новичков.

Ярко выраженных минусов нет, но есть один важный момент – это облигации долгосрочного характера.

Корпоративные инструменты

Здесь доходности в среднем выше, чем у государственных бумаг. Но и сегмент гораздо шире из-за большого количества компаний. Такие облигации покупают по главному критерию – устойчивости денежного потока. Устойчивость компании выражается в следующих цифрах:

• Рост дохода более чем на 5% в год по сравнению с предыдущим.
• Рентабельность собственного капитала выше 10%.
• Доля собственного капитала в активах компании – более 50%.

Рассмотрим несколько выгодных облигаций:

1. ТрансмхПБ2. Стоимость – 45,6 руб. за купон. Доходность 8,8%. Выплата по вложению 2 раза в год.
2. ЕвроХимБ1Р2. Устойчивый инструмент стоимостью 43,4 руб. за купон. Доход – 8,46% с выплатами дважды в год.
3. ГазпрнефБ1. Инструмент государственной корпорации «Газпромнефть». Купон стоит 46,6 рублей. Очень хорошие финансовые показатели компании обеспечивают годовой доход облигаций в 9,2%.

Облигации субъектов РФ

Надежность таких бумаг немного уступает сегменту ОФЗ. Сложность данных бумаг заключается в оценке будущего дохода. Вот некоторые популярные облигации:

• Мордовия03. Облигации погашаются в 2021 году. Данный регион является дотационным, с дефицитом бюджета порядка 20%. Стоимость – 29,2 руб. Выплачивается доход 4 раза в год. Ставка дохода – 11,02%.
• Хакасия2013. Тоже дотационный регион, но на его территории расположены крупные промышленные предприятия. Стоимость купона составляет 8,38 руб. По проценту 8,5% выплаты производятся 4 раза в год.

Эмитентами являются правительства данных регионов. Плюсами таких форм облигация является относительно высокий уровень доходности при небольших сроках погашения.

Минусы заключаются в том, что в регионах наблюдается дефицит регионального бюджета, но экономика регионов имеет положительную динамику и размер дефицита не выходит за установленные рамки.

Заключение

Данный финансовый инструмент только кажется очень простым. Но на самом деле в данных активах встречается некоторое количество нюансов, которые необходимо изучать, прежде чем вкладывать деньги. Поэтому сначала нужно считать не возможную прибыль, а изучать финансовый инструмент.

Важно! Данная статья не является руководством к действию, а является лишь обзором на некоторые облигации и личным мнением автора статьи. Данная статья лишь знакомит читателя с понятием облигации и показывает их преимущества по сравнению с другими финансовыми инструментами.

Перед тем, как инвестировать куда-либо, проводите собственный анализ, изучайте рынок и советуйтесь с экспертами.