Биржевой стакан: описание и применение

Биржевой стакан – таблица в торговом терминале, отражающая лучшие текущие цены на покупку и продажу по заданному эмитенту. Стакан показывает актуальное состояние торгов, размер спрэда между лучшей ценой покупки и лучшей ценой продажи, количество лотов по каждой цене, выставленные заявки. Один из базовых инструментов трейдера, помогающий производить прогнозирование на основе выставленных заявок.

Описание

Биржевой стакан является совокупностью данных по открытым, а не совершенным заявкам – это его основное отличие от прочих инструментов торговли. Таблица котировок является наглядным отображением главного принципа биржевой торговли: встречного аукциона, когда сделка осуществляется по лучшей встречной цене. При отсутствии встречных заявок они выставляются в очередь, которая и формирует стакан.

Традиционно биржевой стакан можно разделить на несколько частей для описания: верхняя и нижняя, а также столбцы. Сверху расположены заявки на продажу, которые стремятся вниз, а снизу – заявки на покупку, стремящиеся вверх. Разница между верхней и нижней частями образует разницу между лучшей ценой на покупку и на продажу – это спрэд.

На рынке огромное количество заявок и все невозможно отобразить в таблице котировок, поэтому трейдеры обычно выбирают по 10-20 с каждой стороны. Коварным нюансом будут выставленные ордеры, которые не отображаются в стакане, но при этом формируют огромный объем рыночной торговли.

В столбцах таблицы обычно отображаются следующие данные: цена заявки, суммарный объем по каждой цене, разделение на покупку (bid) и продажу (ask). Каждая новая заявка попадает в соответствующую строчку с выставленной ценой, а объем увеличивается на указанное значение. Жирным выделяется собственная заявка, чтобы ее удобно было отслеживать относительно спрэда, а дополнительно можно включить столбец с собственными объемами заявок.

Как настроить

Стакан котировок присутствует во всех известных торговых терминалах. Настраивается он для каждого эмитента отдельно с помощью вызова соответствующего пункта меню. Обычно используют следующие графические выделения для зон стакана:

• красная для «медведей», показывающая цены продажи;
• зеленая для «быков», показывающая цены покупки;
• дополнительная зона – спрэд, выделяемая нейтральным серым цветом.

Требуется настроить количество отображаемых заявок с каждой стороны и выбрать необходимые для работы столбцы. От количества отображаемых заявок и столбцов зависит размер всей таблицы, поэтому здесь на первый план выходят потребности трейдера.

При обилии рабочих окон и недостатке мест для их размещения было бы удобнее сделать таблицу с двумя столбцами и только десятью заявками с каждой стороны. При достаточном свободном месте можно не только вывести более подробную таблицу, но и применить второй вид стакана, совмещенный с гистограммой.

Применение

Практическое применение биржевого стакана, прежде всего, распространяется на дневную торговлю. Для остальных временных интервалов стакан служит дополнительным сигналом для входа на рынок по методам технического анализа. Как и прочие методы, его рискованно применять отдельно от других инструментов.

С помощью биржевого стакана трейдер может оценить ликвидность эмитента, а также спрогнозировать возможное движение рынка. Как правило, перед значительным перемещением цены очень плотно размещаются у крайней границы, что указывает на скорый прорыв уровня поддержки или сопротивления.

Например, «бычьему» движению в такой ситуации предшествует некоторый недостаток покупателей и консолидация продавцов. Любопытна тенденция, когда трейдеры на восходящем тренде начинают массово выставлять заявки на продажу – явный признак скоро отката и последующего продолжения тренда после смены баланса между покупателями и продавцами в стакане.

В стакане котировок отображаются только лишь лимитированные заявки. Рыночные же исполняются мгновенно и не требуют размещения в стакане, а условные активируются только при заданных условиях и на их основании выставляются обычные лимитированные. Такой нюанс значительно влияет на рынок и доказывает, что использование одного инструмента в техническом анализе приводит к значительным убыткам.

Не случайно таблица включает в себя столбец с объемом по каждой цене. Объемы значительно влияют на ход торговли и активно используются могущественными трейдерами для спекуляций. Подразделяют мелкие, средние и крупные контракты. Последние оказывают самое значительное влияние на рынок в ходе торговой сессии.

За счет объемов опытные трейдеры могут навести начинающих на ложный сигнал, подогрев интерес к бумаге с помощью крупной заявки. Для извлечения прибыли такие заявки снимаются после того, как трейдеры массово открывают позиции, ставя стоп-лосс – на этом-то и срабатывают опытные игроки.

Преимущества

Одним из главных преимуществ биржевого стакана котировок является то, что он показывает текущее настроение трейдеров, их интерес к бумаге. Это позволяет строить краткосрочные прогнозы и успешно входить в рынок. Другие же инструменты технического анализа работают по уже свершившимся сделкам и не могут достаточно точно работать на опережение.

С помощью стакана трейдеры имеют возможность проанализировать влияние различных факторов на формирование действующей цены. Стакан обновляется в режиме реального времени, поэтому все изменения сразу же касаются его.

Использование стакана на бирже правильнее совместить с другими инструментами технического анализа. Таблица котировок поможет выявить точки входа, вероятность откатов ценового уровня, а преобладание объемов одного вида операций над другим – мощный сигнал к открытию.

Недостатки

Недостаток таблицы котировок такой же, как и у остальных инструментов технического анализа. Ее крайне рискованно использовать отдельно и не опираться на несколько дополнительных сигналов, полученных от других индикаторов. Успех трейдера кроется в оптимальном соотношении различных инструментов и получении сигналов от каждого из них.

При обособленном использовании стакана на бирже может возникнуть ситуация, когда он будет показывать недостоверные сигналы о направлении тенденции. Это яркий пример, когда таблицу котировок необходимо применять совместно с другими инструментами. Например, можно дополнить ее лентой ордеров.

Главный недостаток биржевого стакана – он не отображает условные заявки. Такие ордера могут включать значительные объемы, влияющие на движение всего рынка, поэтому очень опасно их не учитывать. Начинающие трейдеры часто терпят убытки от таких действий, которые совершают матерые участники рынка.

Другим провокационным приемом опытных трейдеров является выставление крупных заявок на определенном уровне, чтобы привлечь внимание к данной позиции. Как только ценовой уровень становится популярным среди массы трейдеров, опытные снимают свои заявки и зарабатывают на стопах, которые поставили остальные при открытии позиции.

Итоги

• Биржевой стакан – таблица, отображающая открытые лимитированные заявки.
• Настраивается для каждого эмитента отдельно.
• Помогает определить позиции для входа и актуальное состояние торгов.
• Рискованно использовать отдельно.
• Единственный индикатор, работающий на опережение.
• Не учитывает условные заявки – высокий риск ложных операций.