Инструменты технического анализа: практическое применение уровней Мюррея

При изучении биржевой торговли мной были затронуты многие инструменты технического анализа: графические модели, индикаторы, осцилляторы. Также периодически упоминались некоторые внеклассовые инструменты, которые требовали отдельного изучения, но дающие надежные сигналы.

Задача трейдера состоит в применении и комбинировании наиболее изученных им методов торговли. Для выбора оптимального необходимо изучить все, а в процессе обучения станет ясно: подходит он или нет. Именно так я пришел к использованию не самого распространенного инструмента – уровни Мюррея.

Анализ рынка

Стремительное развитие технологий и вычислительной техники позволило сделать доступной биржевую торговлю широким слоям населения. Повсеместный доступ в интернет и обеспеченность персональными компьютерами дают возможность круглосуточно совершать сделки на фондовой бирже. Еще более доступными торги стали с развитием мобильных технологий.

Вышеуказанные факторы сказались не только на доступности биржевых инструментов, но и на самой структуре торговли. Несмотря на обывательское мнение о хаотичности торгов на фондовых рынках, они отличаются наличием ряда правил и принципов, сформировавшихся и описанных за всю историю. Данные правила и принципы имеют свойство повторяемости своей структурной модели с другими инструментами и в иных временных рамках.

Подобные закономерности используются при проведении технического анализа, когда инвесторы принимают решение о сделках после аналитической работы, ограниченной только изучением графических моделей и ценовых показателей. В настоящий момент это один из основных методов анализа, применяемый в биржевой торговле. Технический анализ получил распространение именно с развитием вычислительной техники, позволяющей в короткий срок обрабатывать огромные объемы данных.

Использование методов технического анализа породило спекулятивный класс биржевой торговли, суть которого заключается в заработке на минимальных колебаниях цены. Быстрота и незначительность колебаний не позволяют успешно спекулировать в ручном режиме, поэтому широко применяются технические возможности торговых терминалов.

Другой метод проведения анализа – фундаментальный. Заключается в изучении экономических показателей отрасли, государства, конкретной компании, а наиболее применим при долгосрочной торговле, при которой незначительные локальные колебания теряют свою важность.

Основная задача – определить справедливую стоимость акций, чтобы на ее основании принять решение о сделке. Если справедливая цена выше текущей рыночной, то это сигнал о недооценке компании и возможном росте котировок – значит нужно покупать. При доминировании рыночной цены ситуация обратная.

Описание

Существует множество инструментов, применяемых в техническом анализе, которые отличаются обрабатываемыми данными, назначением, применимостью в тех или иных ситуациях, совместимостью с другими инструментами, наличием настроек. Выделяют следующие основные группы инструментов технического анализа:

• графические модели;
• трендовые индикаторы;
• осцилляторы.

Графические модели представляют собой фигуры, построенные на ценовых графиках. По характеру этих фигур трейдеры могут определить поведение тренда, спрогнозировать направление последующего движения и ценовые ориентиры. Выделяют три группы графических моделей:

• разворотные;
• продолжения;
• неопределенности.

К трендовым индикаторам относятся графики, построенные на ценовых и помогающие определить направление и силу тренда, уровни поддержки и сопротивления, взаимосвязь с ценой.

Осцилляторы – специальные индикаторы, отображающие значения в заданном диапазоне: от 0 до 1, от 0 до 100%, от -1 до +1 и другие. Размещаются под ценовым графиком и служат вспомогательным инструментом, при помощи которого трейдер определяет зоны нахождения цены и определяет сигналы на открытие и закрытие позиции.

Существует также ряд инструментов, выделяемых отдельно:

• уровни Фибоначчи;
• теория Ганна;
• уровни Мюррея.

Три вышеуказанных инструмента во многом связаны между собой: схожие методы построения, а уровни Мюррея – адаптированный на основе теории Ганна инструмент, представляющий геометрическое отображение направления движения тенденции на выбранном промежутке времени.

Уровни Мюррея применимы на всех биржевых рынках: акциях, опционах, валютах, фьючерсах. Помимо теории Ганна, основаны на работах Эллиота, Вильямса, Демарка, математически описывавших поведение биржевого рынка. Инструмент используется для выявления значительных зон разворота. Уровни Мюррея надежнее линий Фибоначчи при колебаниях рынка, к которым последние очень чувствительны.

Построение уровней Мюррея в практике торговли используется для решения следующих задач:

• определять силу действующего тренда и его общее состояние;
• определять границы тренда, чтобы по ним вести торговлю;
• фиксировать точки закрытия позиций.

Фракталы

Принципы работы уровней Мюррея основаны на фрактальной концепции, выработанной Уильямом Ганном. Она заключается в том, что цена и время имеют свойство квадратичности и делятся на 8 для прогнозирования ценового движения. После деления на 8 оценивалось отклонение движения относительно линии тренда. Именно квадрат цены и времени есть фрактал, масштабирование которого возможно до больших размеров.

История возникновения

Уровни Мюррея как инструмент возникли на основании теорий Уильяма Ганна, заключавшейся в построении квадратов на графиках цены и времени, разделенных на 8 интервалов. Выбор «восьмерки» обусловлен практическим применением и связан с количеством рабочих дней в году, которое приблизительно равно 256. Такое значение получилось исходя из расчетов, что в году 52 полные недели, где 5 дней – рабочие. Таким образом получилось число 260, которое для удобства практического применения заменили на 256.

Построение квадратов производится на ценовом графике с временной шкалой, где по вертикали отображается цена, по горизонтали – время. Стандартные квадраты строятся размером 8 на 8, за счет чего получается 9 уровней и 8 промежуточных интервалов (обозначение, применяемое Мюрреем – октава).

Отсутствие технических возможностей для обработки большого количества данных долгое время не позволяло трейдерам применять инструмент на практике. Усовершенствование системы со стороны Мюррея и развитие вычислительных технологий дали возможность внедрить в работу этот инструмент технического анализа.

Мюррей описал квадраты в своей книге «Математическая торговая система Мюррея. Для всех рынков». Они помогают трейдерам определять состояние тенденции, канал ее действия, точки выхода с рынка.

Характеристика и практическое применение

Квадраты уровней Мюррея используются в биржевой торговле в качестве системы координат, увеличиваясь или уменьшаясь при образовании нового локального максимума или минимума. Начальной точкой считается старт финансового года, который берется в качестве базового квадрата. Временной масштаб (и значит масштаб квадратов) изменяется в зависимости от выбранной торговой стратегии на указанном промежутке.

Вдоль ценовой шкалы (горизонтальная) происходит формирование уровней поддержки и сопротивления, вдоль временной шкалы (временная) – ключевых точек разворота. Это позволяет определить позиции для входа и выхода с рынка с учетом и времени, и цены. Составляющие уровней Мюррея:

• 9 основных компонентов (переменные);
• 6 дополнительных (точки разворота).

Каждый уровень имеет свою значимость:

Как и все другие инструменты технического анализа, уровни Мюррея не могут быть использованы в качестве единственного практического метода в торговле. Они обязательно должны быть дополнены прочими инструментами для подтверждения получаемых сигналов.

Обычно уровни Мюррея используются совместно со скользящими средними, имеющими период 5, 20, 50 или 89. Они универсальны для технического анализа, но абсолютно не учитывают фундаментальных факторов.

Итоги

• Уровни Мюррея – инструмент технического анализа.
• Являются доработанной и адаптированной к практическому применению теорией Ганна.
• Представляют собой квадраты, построенные на ценовом графике с временной шкалой.
• Имеют основные и дополнительные уровни.
• В зависимости от уровня сила подаваемых сигналов меняется.
• Не работают обособленно, как и другие инструменты технического анализа.