Биржевой брокер: основные обязанности и особенности работы

Неизбежный этап для любого инвестора – выбор брокера, который будет представлять интересы на бирже. Любая деятельность на бирже ведется только аккредитованными профессиональными участниками, среди которых именно брокерские организации наиболее тесно взаимодействуют с трейдерами.

Они оказывают посреднические услуги путем доступа к биржевой торговле для своих клиентов. Многие ошибочно считают брокеров теми, кто осуществляет сделки. Необходимо четко разобраться в понятиях, если имеются серьезные намерения погрузиться в мир инвестиций.

Биржевая торговля

Торги на фондовой бирже относятся к высокорисковому виду инвестиций, за что многие обыватели считают их лотереей. Действительно, поведение рынка порой непредсказуемо и зависит от множества факторов, которые оказывают влияние на ход торгов.

За счет тех или иных событий у участников торговли подогревается или остывает интерес к определенным бумагам, что провоцирует соответствующее движение цен: восходящее при наличии интереса, нисходящее – при отсутствии.

Характер биржевой торговли не имеет ничего общего с лотереей, потому что торгам свойственны определенные законы и принципы, по которым происходит изменение котировок. Дело в том, что биржевая торговля в современном и привычном виде формировалась в течение практически целого столетия.

За данный срок аналитики изучили множество вариантов развития рынка, влияния различных событий и на основании этого сформировали законы рынка.

Человеческая психология остается неизменной в течение практически всего хода истории, что означает неизменность реакции на одни и те же случающиеся события. Именно на этом и построена биржевая торговля. События, произошедшие в прошлом, могут неоднократно повторяться в будущем, но при других условиях: на ином временном промежутке и с другим эмитентом, например.

Непосредственно биржа служит местом, связывающим покупателя и продавца. Компании, выпускающие акции и выставляющие их на открытую продажу, формируют первичный рынок.

Последующие торги между трейдерами образовывают вторичный рынок, на котором происходит основной объем торговых операций. Именно на нем происходит покупка и перепродажа акций, находящихся в обращении. А трейдеры зарабатывают спекуляциями на колебаниях цены.

Профессиональные участники рынка

Простому человеку, будучи физическим лицом, принять участие в биржевых торгах не удастся. Туда допускаются только профессиональные участники рынка, имеющие соответствующую аккредитацию и являющиеся юридическими лицами. Данные участники выполняют посреднические функции и обеспечивают работу биржи. К ним относятся:

• непосредственно биржевая площадка;
• брокерские компании;
• дилеры;
• реестродержатели (или регистраторы);
• депозитарии;
• расчетно-клиринговые центры.

Биржа служит не только связующим звеном между продавцами и покупателями, но и выполняет арбитраж, а также обеспечивает честность и прозрачность торгов, определяет правила их ведения. Именно биржа устанавливает критерии допуска на свою площадку для остальных участников и эмитентов.

Простой инвестор не может участвовать в торгах не только без биржи, но и без брокера. Последний предоставляет трейдеру доступ к торгам через торговые терминалы. Также брокер выполняет поручения своих клиентов по сделкам, то есть служит проводником на биржу для инвесторов.

Брокерские компании выполняют операции в интересах клиентов, а также имеют в своем распоряжении значительный капитал для предоставления кредитного плеча.

Многие не понимают, чем кардинально отличаются дилеры от брокеров. Дилеры точно так же являются профессиональными участниками рынка, но они работают только на себя и в своих интересах. Для этого они имеют штат высококлассных сотрудников.

Помимо всего прочего, дилерские организации служат в качестве «оздоровляющих» для течения торгов и интересов к определенным эмитентам. Их деятельность выражается в публикациях цен на осуществление сделок, которые они гарантируют исполнить.

Каждый эмитент выпускает строго определенное количество акций, владельцы которых должны быть ему известны. Пока их не стало 500, компания может самостоятельно вести учет. Но при превышении данной отметки деятельность обязательно должны быть передана на аутсорсинг в компанию-реестродержатель (или регистратор).

В условиях активной торговли владельцы акций меняются ежедневно и именно отслеживанием и учетом в интересах эмитента занимаются регистраторы. Они фиксируют каждый факт передачи прав собственности, указывая тип ценной бумаги, количество и номинальную стоимость.

Не только эмитентам необходим учет прав, но и инвесторам. С их стороны учетом прав собственности на бумаги занимаются депозитарии, которые производят хранение и учет результатов операций.

Непосредственно операциями по переводу денежных средств и передаче акций занимаются расчетно-клиринговые организации. Для гарантии исполнения сделки они блокируют средства на счете покупателя, а также акции на балансе у продавца. При срабатывании принципа двойного встречного аукциона происходит обмен.

Брокерская деятельность

Брокеры справедливо представляют главный интерес для инвесторов среди остальных профессиональных участников. Брокеры обеспечивают доступ инвесторов к биржевым торгам – это их основная функция, которая заключается в посредничестве.

Инвесторы для получения ключей доступа к торговым терминалам заключают договор на брокерское обслуживание. После этого уже трейдер может вести торговлю через терминал.

Доходы брокерских компаний состоят из комиссий по сделкам, которые они берут со своих клиентов. Взамен они полностью выполняют поручения трейдера, формируют отчеты и рассчитывают налогообложение для инвестора. Доступ на рынок происходит после выполнения следующих шагов со стороны инвестора:

• подписание договора на брокерское обслуживание;
• открытие счета;
• установка терминала.

По сути, брокерская деятельность на бирже полностью соответствует данному виду деятельности в других областях: например, в недвижимости. Основная задача брокерской деятельности заключается в посредничестве между продавцом и покупателем.

В рамках биржевой торговли трейдеры выступают в обеих ролях, осуществляя спекулятивные сделки. Брокер предоставляет торговый терминал, а при его отсутствии может оформить заявку с помощью других средств коммуникации.

Лицензирование брокера

Как и другие участники рынка, брокерские компании проходят обязательную процедуру лицензирования деятельности. Лицензия выдается Центральным банком РФ при соблюдении следующих требований:

• брокер – юридическое лицо;
• на счету не менее 5 миллионов рублей;
• пройден курс обучения.

Каждая биржа регистрирует брокеров и ведет рейтинги, показывающие уровень той или иной брокерской компании. Деятельность каждого участника анализируется биржей, а информация об официальных представителях на площадке имеется в свободном доступе.

Открытые данные по профессиональным участникам, и особенно по брокерам, необходимы инвесторам для подтверждения «чистоты» посреднической организации.

Процесс обучения брокеров в России в настоящий момент практически полностью сосредоточен в частных компаниях финансового сектора. Дело в том, что государственные программы до сих пор не адаптировались к новым условиям и не предлагают данный вид обучения.

Нишу заполнили финансисты, которые прямо в этом нуждались и имеют практический опыт деятельности.

Выбор брокера

На рынке представлено множество брокерских организаций разных размеров. Самое главное, что должен уточнить начинающий инвестор при поисках – наличие лицензии на осуществление данного вида деятельности.

Как правило, она имеется на сайте, а также подтвердить ее можно на биржевой площадке. Следующим этапом изучаются отзывы о выбранном брокере и финансовая отчетность.

Тема финансов имеет значение также при расчете комиссии за операции и предоставлении кредитного (или маржинального) плеча. Оно заключается в том, что трейдеру предоставляются заемные средства, на которые он может совершать сделки. Чем выше уровень инвестора, тем существеннее предоставляемое плечо.

Как правило, брокеры заинтересованы в развитии своих клиентов, ведь от этого зависят их доходы. Ответственные компании предлагают обучающие курсы, семинары, вебинары. Также обязательно даются инструкции по установке и использованию торгового терминала, на котором ведутся торги. Самые распространенные торговые терминалы:

• Metatrader;
• QUIK.

Торговый терминал – главный инструмент, с помощью которого брокер оказывает свои посреднические функции.

Итоги

1. Биржевая торговля носит последовательный и упорядоченный характер, которому свойственны правила и принципы.
2. Торги на бирже – высокорисковый вид инвестиций.
3. Биржа – площадка, связывающая продавцов и покупателей.
4. Биржевая деятельность осуществляется многими профессиональными участниками, выполняющими посреднические операции и поддерживающими работу биржи.
5. Физические лица не допускаются к работе на бирже. Только аккредитованные юридические лица.
6. Инвестор имеет доступ на биржу только при посредничестве брокера.
7. Брокерские компании ведут деятельность в интересах своих клиентов, предоставляя им возможность осуществлять сделки.
8. Обучение брокеров ведется силами ведущих финансовых компаний, но не государством.